SC对“交易商”的重新定义将扩大其对加密货币DFi的监管

2024-10-09 00:39:00 | 来源： | 作者：欧易

2022 年提出的规则变更当时受到加密行业的批评，并遭到共和党 SC 委员的反对。美国证券交易委员会(SC)于2月6日通过了一项规则，要求更多的市场参与者在该委员会注册，加入自律组织，并遵守联邦证券法律法规。新规则可能会使加密货币和去中

2022 年提出的规则变更当时受到加密行业的批评，并遭到共和党 SEC 委员的反对。美国证券交易委员会(SEC)于2月6日通过了一项规则，要求更多的市场参与者在该委员会注册，加入自律组织，并遵守联邦证券法律法规。新规则可能会使加密货币和去中心化金融受到更大的监管。新规则的文本长达 247 页，于 2022 年提出。他们重新定义了《证券法规则》中的“交易商”和“政府证券交易商”，以及 1934 年《证券交易法》中使用的“作为常规业务的一部分”一词。

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这些规则将适用于“在市场中扮演重要流动性提供角色”的市场参与者。具体而言，根据新定义，交易商可能会表达“对同一证券的交易兴趣等于或接近市场双方的最佳可用价格”，或者“主要通过获取买卖价差，通过买入和卖出，或通过获取交易场所提供的任何激励来获得收入，以提供流动性的交易兴趣。美国证券交易委员会主席Gary Gensler在一份声明中表示：这些措施是常识。如果没有豁免或例外，如果任何人以符合事实上的做市商的方式进行交易，则必须向我们注册为交易商。

新规则的适用有下限。经销商必须拥有或控制 5000 万美元才能对其负责。这些规则是在党派投票中通过的，两名共和党SEC成员投了反对票。2022 年的拟议规则长达 194 页，除了一个脚注外，没有提到加密货币。尽管如此，它还是遭到了加密行业和支持加密政客的反对。最终规则将整个部分专门用于加密货币。它说：交易商框架是基于一个人进行的证券交易活动的功能分析，而不是所交易的证券类型。

美国证券交易委员会(SEC)的五名成员中有四名就规则变更发表了声明。共和党人马克·乌耶达(Mark Uyeda)表示，规则的改变是过度的，“今天的行动将委员会的观点编纂成法典，即'经销商'的定义实际上是无限的。公众应该关注这一声称的管辖权的巨大范围。美国证券交易委员会的另一位共和党人海丝特·皮尔斯(Hester Peirce)没有发表声明。

专员卡罗琳·克伦肖(Caroline Crenshaw)表示，支持这些变化，“这里有一个明显的漏洞：在市场交易量中占有很大份额的市场参与者正在从事类似经销商的活动，而没有注册为经销商。

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