Arthur Hays的加密基金Malstrom Capital：瞄准基础设施，慎投美国项目

2023-04-21 12:43:00 | 来源： | 作者：欧易okex官网

原文作者：Sam Rynolds原文编译：FliArthur Hays 正寻求超越比特币和以太币的回报。加密货币交易所 BitM 的前首席执行官 H

原文作者：Sam Reynolds

原文编译：Felix

Arthur Hayes 正寻求超越比特币和以太币的回报。加密货币交易所 BitMEX 的前首席执行官 Hayes 和 BitMEX 的前企业发展主管 Vaidya 共同创立了投资机构 Maelstrom Capital，Vaidya 担任投资主管。Hayes 和 Vaidya 表示：Maelstrom 目前正在瞄准基础设施公司，因为在本轮周期的这一时间段内，基础设施是有意义的。Vaidya 说：都在期待用户规模化，但市场还没有足够的基础设施来支持这么大的用户规模。

Maelstrom 被设置为 Hayes 的家族办公室，资金来自 Hayes。因为不需要应对 LP（毕竟都是 Hayes 的钱），并不急于配置资本来赚取管理费，所以有足够的“耐心”。

Hayes 说：“我们想寻找那些真正有质量的项目。这不是一场‘喷洒完就祈祷’的游戏（指广撒网式投资，然后祈祷有项目能成功），因为我们没有外部 LP（毕竟都是自己的钱所以要慎重）”。

Vaidya 解释说，基础设施交易“拥有强大的技术护城河，可以应对一个巨大的市场，而且业务很容易理解：‘P’乘以市场规模”。

好公司诞生于熊市

Compound、Aave 和 Uniswap 均成立于 2017 年，但直到 2019 年才出现在大众的视野中，直到 2020 年 DeFi 之夏才成为主流。

Hayes 说：“当时，由于IC0的负面情绪和巨大熊市，没有人关心它们。这导致了自称是下一个 Uniswap、Compound 或 Aave 项目的激增，但许多项目都不太切合实际。投资者愿意将资金投入这些项目，是因为他们知道可以在获得代币后的几个月内退出。”

Hayes 认为，他现在投资的项目的转折点可能会在 2024 年左右的某个时候出现，届时市场将开始质疑这些项目是否兑现了承诺、打造了产品、获得了客户，并证明其技术是否有效。随之而来的是克隆项目和蜂拥而至投资者，就像 2020-2021 年 COVID-19 牛市期间发生的那样，Uniswap、Compound 和 Aave 的克隆项目都获得了大量资金。

Hayes 说:“在加密周期的这个阶段，赚钱很重要，但在熊市期间也要做好工作，辨别哪些公司真正有价值，哪些只是模仿者。”其中一些表现不错，其中一些却是“屎币”，当时机成熟时，Hayes 会毫不犹豫地购买这些代币，因为加密行业的回报就是从熊市转向牛市时产生的。

“但这并不意味着我们总是投资质量好的项目，我们也会投资一些‘狗屎’一样的项目，因为今天我们拿到了‘垃圾’代币”。“三个月就可以抛售，因为‘垃圾’项目的叙事就是这样。”